& # 039; Opção de estoque & # 039; & eacute; ou n & atilde; o & eacute; remunera & ccedil; & atilde; o?
A utilização de & quot ;, através de sistemas de recompensas aos profissionais tem crescido no Brasil, n & atilde; o & oacute; em termos de valores concedidos a empregados, mas também não é necessário que as pessoas que passaram a ser assistidas sejam os mesmos modelos de ferramentas de gerenciamento.
14 de agosto de 2013 | 02h06.
Programas de Participação & Pesquisa nos Lucros ou Resultados (PLR) e os conceitos de e-learning e os conceitos de recompensas conceituados como um prazo curto e as regras jur & iacute; dicas para a sua utilização, & atilde; o est & atilde; o bem defined. J & aacute; no caso dos planos de opção stock, que & eacute; uma forma de estimular, um longo prazo, um esforço profissional, a falta de certas coisas, especialmente as empresas de geração de inseguros, a jur & iacute; dica quanto & agrave; suas aplicações & ccedil; & atilde; o.
No caso da PLR, as regras devem estar bem definidas na Lei n. & Ordm; 10.101 de dezembro de 2000. Uma empresa que segue como uma lei estabelecida por este meio legal, ao pagar a participação e a contratação; Incidência e eficiência de trabalho e privacidade e previdência e risco de vida e responsabilidade. No que diz respeito ao direito, como as normas também são claras, por exemplo, diferentemente do PLR, sobre a forma de recompensa incidem encargos eh & aacute; a ocorrência & ecircência da habitualidade.
No que concerne aos planos de stock option, entretanto, h & aacute; controv & eacute; rsias sobre o seu carro & a têrfer remunerat & oacute; rio ou n & atilde; o. Ele & eacute; um incentivo de longo prazo, para atrair ou reter talentos, o que possibilita que os profissionais adquiram um serviço de emprego, onde a empresa trabalha, e o mercado do mesmo. & Eacute; uma forma de alinhar os interesses dos acionistas com os administradores e usuários em geral.
Quanto & agrave; oferta de stock option por empresa SA de capital aberto ou fechado, & eacute; necessidade & aacute; rio seguir alguns tratos legais: previs & atilde; o nos estatutos da empresa; existe a necessidade de capital autorizado; e o plano deve ser aprovado em assembleia geral da sociedade e registrado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Mas uma opção de compra e venda de ações pode ser usada em uma busca & atilde; o de se h & aacute; e n & atilde; o incid & ecircience ncia de charges trabalhistas e previdenci & aacute; rios.
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Não Pa & iacute; s n & atilde; o h & aacute; um dispositivo legal, especialmente sobre o tema. O que h & aacute; s & atilde; o pareceres, debates e posicionamentos sobre a mat & eacute; ria. H & aacute; os que defendem - e eu me incluo entre os - os planos de opção de stock n & atilde; o t & ecirc; m carro & aacute; ter remunerat & oacute; rio, & agrave; medida que envolvem risco, pois & eacute; Possivelmente, o seu poder de ganhar ou perder na ópera & atilde; e h & aacute; uma onerosidade, porque o profissional se serve de recursos pr & oacute; prios para comprar como um & amp; um & otilde; es. Trata-se, portanto, de uma natureza mercantil, e pode-se, assim, ser uma opção de estoque computado para a base de trabalho trabalhistas.
Outra corrente, essa minorit & aacute; a, considera a opção de uma forma de remunera & ccedil; & atilde; o, salientando, em última instância, como uma & e & gt; como resultado da labuta. Portanto, deve haver uma incidência e eficiência de trabalho trabalhistas e previdenci & aacute; rios.
E h & aacute ;, finalmente, os que sustentam que, dependendo do modelo de programa de opções de compra de estoque por empresa, ele poder & aacute; ter & n & atilde; o o carro & aacute; ter de remunera & ccedil; & atilde; o.
O fato & eacute; that, while the debates the subject v & atilde; the going, v & aacute; rias empresas que gostariam de servir o modelo de incentivo aos seus profissionais, sem pagar os encargos, v & atilde; o pagando por n & atil; o ter as futuras, com poss & iacute; veis autua & ccedil; & otilde; es, ali & aacute; s j & aacute; recentemente verificadas em algumas companhias.
Pesquisas revelam que, embora ainda sejam pequenos, o número de empresas não é mais do que opção de compra, esse é o valor mais alto nos últimos anos. O aumento se deve, principalmente, & agrave; cr & iacute; ticas feitas & agrave; Use & ccedil; & atilde; o of b & ocirc; nus em raz & atilde; o dos acontecimentos que geraram uma crise financeira nos EUA e na Europa, em 2008. Mas não é mais que um grande número de empresas não Pa & iacute; s j & aacute; pode estar servindo de opção de compra de ações para seus profissionais, se houvesse mais seguran & ccedil; a quanto & agrave; suas aplicações & ccedil; & atilde; o. J & aacute; & eacute; hora de ter um melhor tratamento legal sobre a mat & eacute; ria.
* S & Eute; RGIO AMAD COSTA & Eacute; PROFESSOR DE RECURSOS HUMANOS E RELA & Ccedil; & Otilde; ES TRABALHISTAS DA FGV-SP.
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Você sabe o que é Stock Options? | Jurídi & # 8230; O que.
Actualmente, é importante que exista uma relação entre o capital e a empresa, o desligamento e a entrada de executivos na alta gerência das empresas.
Com isso, você pode entrar em conflito com as empresas e os investidores, para obter esses benefícios, criar uma bolsa de estudos para criar os interesses dos gestores e dos acionistas.
Ou seja, uma opção de ações é uma consequência da Governança Corporativa. Você já fez um vídeo sobre este assunto também. Para assisti-lo é só clicar aqui.
A stock stocks é uma criação americana e o seu nome completo é Planos de Opções de Ações do Empregado, em inglês também conhecido como Plano de Opção de Compra de Ações.
Mas o que quer dizer isso? Opções de ações nada mais é do que um mecanismo de bonificação variável, normalmente oferecido a executivos ou funcionários, atrelados ao desempenho da empresa.
Em termos gerais, o Stock Options é uma concessão do direito de comprar ações (NÃO A OBRIGAÇÃO).
Vale a pena aqui, é uma OPÇÃO de COMPRA, ou seja, o executivo / não é responsável por comprar e executar o negócio por ações, havendo assim uma contraprestação. This is work makes the difference for asestits trabalhistas and tributárias.
O direito de opção de compra (stock options) é dado por seus próprios executivos / funcionários, em geral é para executivos com cargo de diretoria ou superior, mas nada impede que os mesmos sejam executados por todos os funcionários.
O direito de exercer a compra de uma determinada quantia de ações deve ser objeto de um plano de opções de ações e este documento é uma regra geral, em que uma empresa expõe quais as suas práticas de exercício / cumprimento de obrigações para o exercício do direito. de opção de compra.
Para uma empresa poder usar uma opção de compra de ações, o instituto deve estar preparado sem o status de empresa e o plano de opção de crédito deve ser anunciado pela Assembleia Geral.
Prazo de carência; Valor das ações; Prazo para exercício do direito de compra.
O Plano de opções de ações, como dito, é um regra geral para qualificar todos os contratos entre uma empresa e os funcionários / executivos.
Os seguintes serão os clientes individuais (entre uma empresa e o funcionário) que são definidos como metas a serem atingidas por aquele funcionário / executivo.
Muita gente me pergunta: “Tá Layon, legal. Mas eu posso fazer isto no Brasil?
E a resposta é claro que sim. Na legislação que regulamenta a Sociedade Anônimas no Brasil (art. 168, §3º da Lei 6.404 / 76) já está prevista uma opção de compra de ações, mesmo que este não seja o nome comum pela Lei.
Legal, Layon, mas o que é da Stock Options? O objetivo deste instituto é estimular os executivos / funcionários a produzir e tornar mais eficiente a gestão de ações das ações optadas.
Se você conseguiu este editorial, comente e compartilhe!
Um abraço e até a próxima!
Layon Lopes, advogado especialista em direito empresarial e apaixonado por empreendedorismo.

Opções de ações: conceito, utilidade, aplicação e uma problemática quanto à natureza remuneratória nos contratos de trabalho.
Opções de ações: conceito, utilidade, aplicação e uma problemática quanto à natureza remuneratória nos contratos de trabalho.
Publicado em 01/2012. Elaborado em 06/2011.
Os Stock Options Planos são opções meramente mercantis, não são enxurradas com qualquer coisa ou remuneração de natureza trabalhista, não havendo fundamento legal para repercussão nas bases de cálculo das garantias.
This work is the use of this article about the stock options such as instrument of mercantis de incentive the production and performance of working nos enterprises which is vinculados. A proporção certa é concebida e incorporada no tema, com base nas proporções proporcionadas na vista das relações trabalhistas, com o objetivo de exportar as ações para os trabalhadores em contrapartida financeira proporcionada às empresas optantes.
Palavra-Chave: Stock Options; Contrato Mercantil; Relações Trabalhistas; Remuneração; Ações; Direito Comercial; Empresarial; Natureza Salarial.
1. Introdução.
O mercado de trabalho mundial, em especial o brasileiro, passa por uma forte revitalização social que não diz respeito à mão-de-obra qualificada. Atualmente, você está em busca de uma iniciativa empresarial por profissionais competentes do ponto de vista técnico. Partindo desse pressuposto, iniciado nos Estados Unidos da América como uma prática qualificada designou o nome de opções de compra de ações, como as empresas que atuam como geradoras de empresas, e como também servem para vitrine procura por talentos, digamos, "de fora", opções de escolha de compra de ações da sociedade empresarial em favor de privilegiadas para empregados.
A partir da década de 1990, uma vez foi expandida e chegou a ser utilizada no Brasil no início de 1997/1998, quando começou a se apresentar como uma das primeiras opções para as empresas transnacionais com filiais no país.
The context is very relevant question, such as the Brazil is known by the laws trabalhists rigorous na visão empresarial.
O propósito deste artigo é conceituar como as opções de movimento no mercado brasileiro, como também esclarecer a utilização e a conceituação no campo jurídico, para depois aprofundar o debate sobre a natureza do trabalho brasileira.
2. O que são as opções de ações e opções de ações?
As Opções de Ações ou Opções de Ações do Empregado (EOS) são opções de compra de ações, dadas pelo empregador ao empregado, em condições privilegiadas para compra em uma data as ações são adquiridas.
Praticamente, está recorrendo a um banco de investimentos em empresas estrangeiras. futuro.
Como as opções de compra foram as mesmas do lucro da economia norte americana, que na intenção de aumentar o lucro dos lucros em relação ao lucro, como a opção de pagamento em moeda estrangeira para compra de ações nas empresas.
O Dicionário Jurídico defini as Opções de ações como "um benefício concedido por uma empresa para o seu envio na forma de opção de compra de ações da empresa com desconto ou por um preço pré-fixado. [01]
Por exemplo, os planos de opções de compra de ações (EOP), que se caracterizam por benefícios concedidos nas empresas aos seus respectivos clientes, fazem uso da opção de compra de ações da companhia.
Nos Estados Unidos há diferenças entre os tipos de opções concedidas, diferenciando-se como opções de incentivo ao empregado e as opções ordinárias, ou as opções não qualificadas, que são aquelas que não são características do incentivo empresarial.
No Brasil, uma matéria já estava disponível na Lei das Sociedades Anônimas - 6.404 / 1976, concretos no art. 168, §3 º, 1990, com uma série de notícias transnacionais para o território brasileiro.
As Opções de Ações são reconhecidas pelo público em geral, com o objetivo de unificar o pensamento de sua empresa com seus gestores. O plano de pagamento para executivos é alto, estável e completo.
Na prática, como Opções de Ações, as ações são oferecidas às empresas e / ou prestadores de serviços para compra, com condições favoráveis, sendo que com prazo de carência para resgate. Se durante o período de carência as ações sofrerem valorização, os compradores podem, ao final da época vender ou reaplicar, para lucrar com dividendos.
Deve-se então observar mais as regras do Plano de Opções de Ações.
3. Sistema de Plano de Opção de Compra de Ações: Peculiaridades.
O sistema de opções de compra de ações tem como base os pressupostos elencados por Rodrigo Moreira de Souza Carvalho, (em “Natureza Jurídica e Judiciária”, através de planos de compra de ações, na Luz do Direito do Trabalho brasileiro. Planos de opção de compra de ações), que definem o plano de opções devem ser em vigor; b) o termo de opção e; c) prazo de elegibilidade.
O preço de emissão da ação é geralmente o valor da ação da empresa no mercado, ou o valor médio da ação nos últimos doze meses, no momento da assinatura do plano. O prazo de elegibilidade, também denominado prazo de carência, com o período em que o empregado deve se manter no cargo para que possa exercer sua opção de compra. Esta linha costuma ser, cinco ou dez anos. O termo de carência, o período de carência, para o exercício das opções, e o que é determinado para a empresa, na data da assinatura do plano. "(Negritos aposto)
Nesses pressupostos, deve relembrar a legalidade imposta pelos termos do art. 168, §3 ° da Lei das Sociedades Anônimas, os Planos de Opções de Ações devem ser vistos no ditames legais.
Tanto por quanto, uma deliberação da CVM nº. 371/2000, de 13.12.2000, torna aplicável uma divulgação de nota explicativa acerca de plano de opção de compra de ações em proveito de empregado.
Destarte, ao estabelecer o Plano de Opções, uma iniciativa que deve ser desenvolvida em conjunto com a CVM e as plantas dos planos de compra de ações; da política contábil adotada e da quantidade; o valor pelas quais as ações foram emitidas; dados do início e vencimento do prazo para o exercício da opção; preço de exercício; identificação dos outorgados; opções em circulação no início e no final do exercício; As opções canceladas e expiradas durante o exercício e o efeito e o resultado não são referentes ao exercício das opções. (NOVAIS, 2004, p.03 apud FERRAZ, Mirella Costa Macedo, 2009, pág 10).
As opções de plano de pensão, o mesmo que existiam e as ações do plano de pensão eram favoráveis ​​ao lucro da empresa, uma vez que a empresa se encontrava comprometida e comprometida com o lucro da empresa. interesses.
Os "Planos de Stock Options" são destinados a participar dos negócios, cooperando para o crescimento financeiro da companhia, para que estes valores sejam investidos em ações das ações optadas.
Em contrapartida, o arcabouço jurídico trabalhista brasileiro, com base em seu sistema de proteção, pode identificar-se como Stock Options como verbas salariais / remuneratórias? Que efeitos resultariam no reconhecimento?
3. Como opções de ações como opções concedidas em função do trabalho. Integração (ou não) na base de cálculo salarial.
Inicialmente, para responder como as questões abordadas acima, deve-se expor o conceito de salário e de remuneração, bem como as bases para cálculo salarial e de que, de fato, as cláusulas para fins de cálculo de trabalhistas.
É, para a fixação de base remuneratória, a Consolidação das Leis Trabalhistas (CLT) que dispensam as computações como ofertas salariais, como também o habitualmente ao empregado.
Para Mauricio Godinho Delgado o salário é o conjunto de parcelas contraprestativas pagas pelo empregador ao empregado em função do contrato de trabalho. Trata-se de um complexo de parcelas (José Martins Catharino) e não de uma única verba. "(DELGADO, 2007) pag 683/684)
Dessa forma, o que é mais importante para a geração de relações empregatícias, o salário principal é o contrato de trabalho, sendo caracterizado como contraprestação pelo exercício do serviço contratado. (inteligência dos arts. 457 e 76 da CLT).
O conceito de remuneração, por sua vez, tem a característica de gênero em comparação com o conceito de salário. Maurício Godinho afirma o seguinte:
A remuneración de pageres versus as remuneraciones prestadoras de servicades pagers for the employee of the programmes of the single data in the job for the data in the account. Remuneração séria o gênero; salário, mais importante das parcelas contraprestativas empregatícias.
Todavia, como as Opções de Ações têm as seguintes variantes de remuneração, uma vez que, diferentemente, o salário não é o pagamento do empregador ao assalariado, às vezes o salário paga para adquirir ações, sendo este requisito irrefutável para uma descaracterização da natureza salarial. das Stock Options, uma vez que não existe bolsa pelo qual o trabalhador tem de pagar o seu empregador para obtê-lo.
A Vale continua a qualificar as regras salariais e as regras de pagamento e de proteção (art. 457 e seguintes). Entre os tipos de aspara - mentos apontados pela CLT não está incluída uma opção de compra de ações (NASCIMENTO, 2008. p. 379 apud FERRAZ, Mirella Costa Macedo, 2009, pág 14/15).
A grande diferença está na natureza jurídica dos institutos, enquanto o salário é uma verba de natureza eminentemente trabalhista, como o stock options tem natureza mercantil, sendo caracterizado como um compra de ações.
Para compensar com o entendimento da opção de compra de ações através de uma ação mercantil, é necessário adquirir uma quota societária, que será onerosa (tendo em vista that does works should to obtain as bills), which was would be found after profit of the existencies and dividend probing the actions of flutuant and the probabilis nas bolsas de valores).
Isso significa que os planos de opções de ações podem divergir totalmente para os principais riscos salariais, uma vez que são riscados na flutuação do valor das ações, os ganhos não imediatos e a onerosidade além da contraprestação do serviço.
Deve-se levar em consideração que a maior e melhor opção é a revenda das ações realizada por um corretor de valores mobiliários, um operador de mercado, um logotipo de domínio, uma característica da remuneração.
Para ratificar, vale ressaltar que aderindo ao Plano de Opção, o que não pode ser uma garantia de lucro ou um ganho futuro, uma vez que pode ser preferível, ou não, benefícios com uma ou mais ações futuras. Em verdade, o risco é inerente à natureza da compra de ações, o que se paga e o que se dá como ações, o lucro é maior do que os riscos do mercado de capitais, é o que vem ocorrendo em anos anteriores? .
Os ganhos que podem ser auferidos pelo "Plano de Opção de Compra de Ações" são eminentemente possíveis e dependentes do preço de mercado das ações dentro do período de opção, antecipando-se ao caráter salarial da verba em questão. (FERRAZ, Mirella Costa Macedo, 2009, pág 14/15)
Nessa linha, podemos distinguir os institutos jurídicos do salário e das opções de ações, para que as opções não sejam de natureza remuneratória e, portanto, venham a ser computadas para uma base de cálculo de haver trabalhistas.
(2) Lei de contabilização de sociedades anônimas (Lei 6.404 / 1976, especificamente no art. 168, §3 °), não sendo considerada arbitrária de qualquer arbitrariedade dos empregadores, e sim , planos de investimento nos empregados e na empresa.
Em recente decisão, o Tribunal Superior do Trabalho, através da relatoria do Ministro Mauricio Godinho Delgado, no processo de nº. AIRR-85740-33.2009.5.03.0023 da 6ª Turrma, apontando para o não reconhecimento das Opções de ações como verbas salariais, desmembrando qualquer repercussão dos valores das ações nas verbas trabalhistas. Vejamos:
AGRAVO DE INSTRUMENTO. RECURSO DE REVISTA. COMPRA DE AÇÕES VINCULADA AO CONTRATO DE TRABALHO. "OPÇÕES DE AÇÕES". NATUREZA NÃO SALARIAL. EXAME DE MATÉRIA FÁTICA PARA COMPREENSÃO DAS REGRAS DE AQUISIÇÃO. LIMITES DA SÚMULA 126 / TST. Como "stock options", regra geral, as parcelas são vinculadas ao risco empresarial e aos lucros e resultados do empreendimento. Nesta medida, o melhor é enquadram na categoria não remunerada de participação em resultados de empresas (art. 7º, XI, da CF) do que o conceito, ainda que amplo, de salário ou remuneração. De par com isso, a partir de uma nova amostra da natureza salarial prevista na CLT e na Constituição. De todo modo, torna-se inviável o reconhecimento da natureza da renda decorrente da compra de ações de um estilo de vida útil para posterior revenda, ou seja, a validade e a compra do direito de compra, se a admissibilidade do recurso de revisão de exercício de prova documental - o que procura óbice na Súmula 126 / TST. Agravo de instrumento desprovido. [02]
Em suas razões, o ministro relator asseverou que:
Como "stock options", regra geral, as parcelas são vinculadas ao risco empresarial e aos lucros e resultados do empreendimento. Nesta medida, o melhor é enquadram na categoria não remunerada de participação em resultados de empresas (art. 7º, XI, da CF) do que o conceito, ainda que amplo, de salário ou remuneração. De par com isso, a partir de uma nova amostra da natureza salarial prevista na CLT e na Constituição.
Corroborando, apresenta-se outro julgado, que aborda o tema com perspicácia, sendo claro que como parcelas de Stock Options não são verbas salariais, e, portanto, não incidem na base de cálculo do salário.
RECURSO DE REVISTA DO RECLAMANTE. 1. AUSÊNCIA DE PRESTAÇÃO JURISDICIONAL. Tendo o Tribunal Regional enfrentado todas as questões relevantes abordadas sem recurso, com exposição dos fundamentos que levam ao convencimento do processo de julgamento, não há casos em que a concessão de jurisdição. Recurso de revista não conhecido. 2. GRUPO ECONÔMICO. UNICIDADE CONTRATUAL. REDUÇÃO SALARIAL. TRABALHO NO EXTERIOR. A Lei 7064/82 (aplicável analogicamente a partir da data de vencimento da Lei nº 11.962 / 2009 - que generalizou a aplicação da Lei nº 7.064 / 82 a todos os trabalhadores contratados no Brasil e é destinada a serviços externos) eliminação de benefícios após o retorno do empregado ao Brasil. O que significa que as coisas são legais, como todas as partes pagas ao funcionário em função do trabalho no estrangeiro. En face das distinções, in analysis if case if the risk in the salary irregular. Recurso de revista não conhecido. 3. TRANSAÇÃO. Sendo um documento dirigido à luz das provas constantes nos autos - concluindo o Tribunal Regional que não foi prejudicado monetariamente com uma ação, não sendo comprovado vícios de consentimento quando da formalização da violação contratual -, uma abordagem do tema sob o enfoque da demanda revolvimento de fatos e provas, o que procura óbice na Súmula 126 / TST. Recurso de revista não conhecido. 4. OPÇÕES EM STOCK. O programa pelo qual o empregador está disposto a usar o direito de compra de ações (ed. Na Lei de Sociedades Anônimas, n. 6404/76, art. 168, § 3º) não faz parte de uma lei de natureza jurídica salarial. Isso porque, se a oportunidade de realizar o negócio de compra e venda de ações pode resultar no lucro do mercado, submete o poder de compra e venda, se submete ao mercado acionário, detendo o benefício da ação mercantil. O direito, portanto, não é vinculado à força de trabalho, não detendo caráter contraprestativo, não tendo o processo de seleção salarial. Recurso de revista não conhecido. 5. BÔNUS NATUREZA SALARIAL. Os prêmios (ou bônus) consistem em parcelas contraprestativas pagas pelo empregador em relação à decorrência de um evento ou circunstância a respeito de seu próprio processo de avaliação de um indivíduo ou de uma coletiva dos trabalhadores da empresa. (negritos apostos) [03]
Você está comprando, da, da, meramente mercantil, não se pode abarcar como Stock Options Opções em termos de verbas, remuneratórias, trabalhistas, uma vez que a a jurídica dos institutos não se misturam.
5. Conclusão.
Diver de todo o contexto, pode-se concluir que os Stock Options Planos são opções meramente mercantis, não são enxurradas com qualquer coisa ou remuneração de natureza trabalhista, não havendo fundamento legal para repercussão nas bases de cálculo das garantias de ouro das relações de trabalho.
É bem verdade que os planos de opção de compra são objeto de decisão e, desse modo, devem obedecer a uma determinada prescrição para o seu desempenho, o que é necessário observar a necessidade de se expressar, nos estatutos da companhia, Demanda de capital de carteira de pessoas ou pessoas com carteira de habilitação de capital e de uma forma obrigatória de todos os membros da assembleia geral de empresas e de uma companhia de valores mobiliários (CVM ).
This is well, is not being passible of characterization the options and the barrellary is correct, is not being reason of the assessment of the verbas of fact trabalhista.
6. Referências.
BRASIL. CLT. Consolidação das Leis do Trabalho. 1943 Disponível em: & lt; planalto. gov. br & gt ;. Acesso em: 23/04/2011.
______. Lei nº 6.404, de 15/12/1976. Sobre as Sociedades por Ações. Disponível em: & lt; planalto. gov. br & gt; Acesso em: 03/05/2011.
DELGADO, Mauricio Godinho. Curso de direito do trabalho. 6ª. Edição. São Paulo: LTr, 2007.
FERRAZ, Mirella Costa Macedo. (2009). O Regime Jurídico Trabalhista do Stock Option. Artigo na Faculdade de Direito da Universidade de Salvador - UNIFACS / Salvador. Disponível em revistas. unifacs. br/index. php/redu/article/view/478/329. Acesso em 09/05/2011.
DICIONÁRIO GRATUITO. 2011. (conceituação dos Stock Options). Retirado do site: thefreedictionary / stock + option. acesso em 10/05/2011.
Opção de compra de ações - um benefício dado por uma empresa a um empregado na forma de uma opção de compra de ações da empresa com desconto ou a um preço fixo; "as opções de ações não são muito úteis como incentivo se o preço pelo qual elas podem ser exercidas estiver fora de alcance". Retirado do site: thefreedictionary / stock + option. acesso em 10/05/2011. Acórdão de Relatoria do Ministro Maurício Godinho Delgado na 6ª Turma do Tribunal Superior do Trabalho. Publicado na data de 04/02/2011 - Processo n °. AIRR - 85740-33.2009.5.03.0023. Acórdão na íntegra no site: aplicacao5.tst. jus. br/consultaunificada2/inteiroTeor. Acessado em 10/05/2011 Declaração de responsabilidade do ministro Maurício Godinho Delgado na 6ª Turma do Tribunal Superior do Trabalho. Publicado na data de 11/03/2011 - Processo n °.RR-217800-35.2007.5.02.0033. Acórdão na íntegra no site: ext02.tst. gov. br/pls/ap01/ap_red100.resumo? num_int=16383&ano_int=2010. Acessado em 09/05/2011.
Negócios relacionados Direito Opções de ações Mercado de capitais Salário Direito do Trabalho Direito Comercial.
Arthur Coelho Sperb.
Advogado, pós-graduando em direito e magistratura trabalhista.
Arnaldo José de Barros e Silva Neto.
Advogado trabalhista em Recife (PE). Especialista em Direito do Trabalho.
Informações sobre o texto.
Como citar este texto (NBR 6023:2002 ABNT)
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Conceito de stock options

São uma forma de remuneração de gestores através de contratos de opções de compra de acções da própria empresa. Dá-se ao gestor a opção (mas não o dever) de comprar acções da empresa para a qual trabalha a um determinado valor. A ideia é motivar os gestores, fazendo-os agir como proprietários da empresa, trabalhando no sentido de maximizar o seu valor.
As stock options são muito usuais nas empresas americanas do sector tecnológico. Uma vez que estas empresas dependem sobretudo da capacidade intelectual dos seus colaboradores, a remuneração e a motivação assumem papéis preponderantes. Quando se atribuem stock options a gestores de empresas em fase de arranque, os gestores tendem a acreditar mais no seu futuro a longo prazo.
Enquanto forma de remuneração, as stock options têm a desvantagem de focar demasiado os gestores no que se passa no mercado de acções, levando-os por vezes a práticas arriscadas no sentido de aumentar rapidamente o seu valor. Os gestores distraem-se das suas funções principais em deterimento do valor das stock options.

As recentes decisões do CARF sobre Stock Options.
Marcos Neder, advogado e ex-subsecretário da Receita Federal, estreia coluna sobre o CARF no JOTA.
O enquadramento como remuneração dos benefícios decorrentes de planos baseados em ações (“stock options”) tem sido alegada pelas autoridades fiscais. Esse deve ser um dos principais litígios a serem solucionados pelas turmas de direito previdenciário do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) este ano. Nos poucos julgamentos sobre o assunto, as empresas têm perdido a disputa.
As stock options são opções de compra de ações da própria empresa (ou matriz no exterior), oferecidas aos funcionários com o objetivo principal de atração e retenção de talentos. Nesses casos, o funcionário compra ações em que a empresa se compromete a vender em data futura ao empregado beneficiário por um preço inferior ao de mercado após um período de carência.
A controvérsia está longe de ser pacificada, mas os precedentes desfavoráveis já estão fazendo as empresas repensarem sobre a implementação de planos de remuneração baseados em ações.
No ano passado, o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) julgou casos sobre a matéria, sendo a maior parte desfavorável ao contribuinte. A discussão gira em torno da incidência da contribuição previdênciária sobre o ganho patrimonial do empregado beneficiário. Dentre eles, os casos Gafisa, ALL América Latina Logísitica e Cosan (leia os acórdãos abaixo).
O caso Gafisa foi julgado pela 2ª Turma da 3ª Câmara da 2ª Seção em 03 de dezembro de 2014 (processo nº 16561.720198/2012-78) e está assim ementado:
STOCK OPTIONS. PLANO DE OPÇÃO DE AÇÕES. VANTAGENS OBTIDAS NA AQUISIÇÃO DE AÇÕES. NATUREZA REMUNERATÓRIA. SALÁRIO DE CONTRIBUIÇÃO.
As vantagens econômicas oferecidas aos empregados da empresa na aquisição de lotes de ações próprias, quando comparadas com o efetivo valor de mercado dessas mesmas ações, configuram-se ganho patrimonial do empregado beneficiário decorrente exclusivamente do trabalho, ostentando, portanto, natureza remuneratória, e, nessa condição, parcela integrante do conceito legal de Salário de Contribuição base de cálculo das contribuições previdenciárias. (…)
O Carf conta atualmente com apenas cinco processos finalizados sobre o assunto e muitos que dependem de formalização.
O Fisco defende nesses processos que, no momento da concessão da opção de ações aos beneficiários, ocorre o fato gerador das contribuições previdenciárias, mesmo que não tenha havido a efetiva venda. Nessa oportunidade, o direito à opção das ações sobre o preço de exercício incorpora-se ao patrimônio do contribuinte por um valor inferior ao preço de mercado, ocasionando um ganho direto do trabalhador que tem natureza remuneratória.
Os contribuintes, em linhas gerais, defendem que os planos de opção de compra de ações podem ter natureza mercantil (e não remuneratória como determina a nova lei), a depender das suas características, quando, então, não haveria a incidência das contribuições previdenciárias. Além disso, a pretensão de tributar o “desconto” concedido ao empregado é uma situação similar a que ocorre quando se quer tributar uma expectativa de ganho ainda não efetivada. Em ambas hipóteses, estamos falando de ganhos meramente esperados, que não estão efetivamente realizados.
O que se nota dos julgamentos examinados é que o desfecho em cada processo depende da situação específica de cada plano de ações, sempre se atentando à motivação do pagamento, a existência de aquisição onerosa, a habitualidade e periodicidade dos pagamentos, a liberdade de o participante em aderir ou não ao programa, dentre outros. Somente pagamentos que necessariamente preencham todos esses elementos configuram remuneração para os fins trabalhistas e tributários.
Do total de casos já analisados, apenas um – envolvendo a Sadia (atual BRF) – teve desfecho favorável à empresa. Nesse caso, julgado na sessão do dia 05/11/2014 pela 3ª Turma da 3ª Câmara da 2ª Seção do Carf (processo 10925.723207/2011-49), houve a comprovação pela empresa de que o benefício era opcional aos funcionários, bem como que os valores das ações eram equivalentes ao de mercado, de forma que o plano de ações não tinha natureza remuneratória. O acórdão ainda aguarda formalização.
Neste ano, mais alguns casos foram julgados. Os casos da GVT (processos 11624720210/2012-49 e 11624720211/2012-93) discutem o plano de stock option da empresa e sua subsidiária instituído antes da abertura de capital. Tiveram desfecho desfavorável ao contribuinte. Defendeu o contribuinte que o preço das ações se aproximava da expectativa de mercado e que, portanto, não havia vinculação ao contrato de trabalho. Ainda, que, após a implementação do plano, não houve qualquer vantagem concedida, de forma que o funcionário assumiria o plano, o que retiraria a sua natureza salarial, na medida em que existiria a possibilidade de o funcionário não obter ganho.
O primeiro caso da GVT foi julgado pela 2ª Turma da 4ª Câmara da 2ª Seção e um dos Conselheiros considerou que o preço das ações estava abaixo do valor de mercado. O segundo caso da GVT foi julgado, 1ª Turma da 3ª Câmara da 2ª Seção que decidiu, pelo voto de qualidade, de forma desfavorável ao contribuinte.
Acrescente-se, ainda, o advento do art, 33 da Lei nº 12.973/14, que autorizou expressamente a dedutibilidade da remuneração de planos baseados em ações para fins de apuração de imposto de renda e CSLL. Essa inovação no tratamento tributário da dedução da remuneração e a consequente redução do risco de autuação, tornou atraente analisar a possibilidade da desistência da mencionada controvérsia e aceitar o benefício do plano como uma remuneração.
* Marcos Neder é sócio do escritório Trench, Rossi e Watanabe. É Doutor em Direito pela Pontifícia Universidade Católica (PUC/SP), formado em Engenharia, Economia e Direito. Pós Graduado em Sistema e Administração Tributária Comparada pela Harvard University (Kennedy School of Government, Cambridge, EUA), Tributação pela Japan International Corporation Agency (JICA) – Tókio/Japão e Auditoria de Fraudes Financeiras Internacionais pelo Internal Revenue Service (IRS) – Geórgia/EUA. Atuou durante 25 anos na administração tributária. Até dezembro de 2010, foi Subsecretário da Receita Federal do Brasil. É professor da Fundação Getúlio Vargas (FGV/SP) e do Instituto Brasileiro de Estudos Tributários (IBET).
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Stock options: incidência de contribuição previdenciária e IR.
Tempo de leitura: 3 minutos.
Entenda o que são stock options e como os órgãos competentes estão julgando os casos que as envolvem. Confira também a especifica incidência de impostos que envolve o plano.
No último dia 24, a Câmara Superior de Recursos Fiscais (CSRF) do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF), exarou entendimento acerca da tão discutida incidência de contribuição previdenciária e IR-Fonte sobre os planos de opção de compra de ações ou stock option plans (Processo 16561.720198/2012-78), confirmando a jurisprudência majoritária do Conselho, no sentido de que as stock options enquadram-se no conceito de verba remuneratória, tal como previsto no art. 28 da Lei 8.212/91.
O stock option plan consiste em plano devidamente estruturado com regras e critérios para a outorga da possibilidade de aquisição de ações de uma empresa aos seus funcionários. A partir de tal outorga, o empregado passa a ter o direito (opção) de adquirir as ações por um preço pré-estabelecido, em geral mais vantajoso que o de mercado, após um período de carência, também denominado vesting period .
Como funciona internamente?
Em regra, as empresas selecionam funcionários a serem beneficiados com a outorga do direito de compra de ações, de acordo com o cumprimento de metas ou com a sua importância na estrutura do negócio. Se ao final do período de carência o preço da ação no mercado for superior ao preço fixado na outorga, ele exerce a opção de compra. Caso contrário, pode simplesmente deixa de exercer a opção, o que não acarretaria nenhum custo para o empregado.
O argumento utilizado pelas empresas autuadas é de que os stock option plans têm natureza mercantil, não só porque a aquisição das ações é onerosa, vez que o empregado adquire ações pagando pelo preço definido na data da outorga, mas também pelo fato a participação no plano ser opcional, o que afastaria os ganhos do empregado do conceito de remuneração. Desta forma, os ganhos decorrentes do exercício da opção de compra derivariam da variação de mercado e não se caracterizariam como uma contraprestação pelo trabalho prestado.
Como o CARF está julgando os casos?
O CARF, todavia, não têm acolhido a defesa dos contribuintes, reconhecendo a natureza remuneratória da “verba”. A alegada natureza mercantil tem sido afastada sob o fundamento de que, em regra, as opções de compra de ações praticadas no âmbito das stock options não apresentam as mesmas condições em relação àquelas oferecidas ao mercado. Muitas das decisões mencionam a ocorrência de uma “desvirtuação” da concepção original dos planos de opção de compra de ações, em virtude de artifícios empregados para minimizar os riscos atribuídos ao próprio negócio, seja por meio de descontos, empréstimos, possibilidade de venda antecipada ou troca de planos.
Apesar de cada plano apresentar as suas peculiaridades, visto que conjugam diferentes vantagens para atração dos empregados, a jurisprudência mais recente do CARF – pacífica no sentido da natureza remuneratória dos planos – conduz à conclusão de que devem as empresas conceberem tratamento de remuneração ao plano e submeterem as respectivas vantagens à tributação, a título de contribuição previdenciária e IR-Fonte.
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Sobre Ricardo Anderle.
Doutor em Direito Tributário pela PUC/SP. Mestre em Direito Econômico e Financeiro pela USP. Ex-Conselheiro do CARF da Receita Federal. Especialista em Direito Tributário pelo IBET e IBDT. Especialista em Direito Processual Civil pela UFSC. Bacharel em Direito pela UFSC. Professor e Conferencista nacional.